Sarà l’aliquota al 21% per la rivalutazione delle quote societarie a mettere un freno alle contestazioni in tema di abuso del diritto?

di Maurizio Nadalutti

Se l’atto di indirizzo sull’abuso del diritto del MEF del 27/02/2025 non ha interrotto – a quanto pare – le contestazioni aventi ad oggetto operazioni che contemplano l’affrancamento delle quote societarie, ritenute, in taluni casi, elusive dall’Amministrazione finanziaria, la nuova aliquota al 21 per cento dell’imposta sostitutiva per la rideterminazione del costo fiscale delle partecipazioni (quotate e non quotate) potrebbe in qualche modo fare desistere gli uffici dall’avvio di nuove contestazioni.

Come si è già fatto cenno in un precedente intervento su Blast, la nuova aliquota del 21 per cento (non distante dalla misura ordinaria del 26 per cento, che però si applica alla sola plusvalenza e non al valore di mercato delle partecipazioni, come nel caso dell’affrancamento), sensibilmente più alta rispetto al passato, difficilmente potrà portare a recuperi d’imposta significativi.

A questo proposito, va ricordato che spesso l’Amministrazione finanziaria (si veda, tra gli altri documenti di prassi nel tempo pubblicati, le risposte ad interpello n. 195 del 09/10/2024, n. 242 del 05/08/2020 e n. 341 del 23/08/2019, nonché il principio di diritto n. 20 del 23/07/2019) contesta l’elusività di talune sequenze negoziali che al suo interno includono la rivalutazione delle quote di partecipazione da parte del socio ai sensi dell’articolo 5 della L. 448/2001 e successive proroghe (misura ora a regime ad opera della legge di Bilancio 2025), in quanto, secondo le Entrate, verrebbe violata la ratio della disciplina di favore in argomento. In questo senso, la contestazione più comune riguarda l’acquisto di azioni proprie previamente affrancate dall’azionista.